Oto kilka propozycji przeredagowanego tytułu o zachowanym sensie i unikalnym brzmieniu: 1. Czy warto mieć złoto w portfelu inwestycyjnym – plusy i minusy 2. Złoto wśród inwestycji – korzyść czy obciążenie? 3. Włączenie złota do portfela inwestycyjnego – czy to dobry pomysł? 4. Inwestowanie w złoto – atut czy ryzyko dla portfela? 5. Obecność złota w portfelu – przewaga czy słabość inwestora?
„`html
Cena uncji złota zakończyła sierpień na rekordowym poziomie, tuż poniżej 3500 USD. Na początku września bariera ta została przełamana i notowania złota opuściły czteromiesięczny okres konsolidacji po bardzo udanym pierwszym kwartale. Aktualnie stopa zwrotu od początku roku wynosi już około 35%, co stanowi przewagę o około 15 punktów procentowych względem światowego koszyka akcji, wycenianego także w dolarach amerykańskich.
Dlaczego złoto budzi tyle emocji?
Pytanie, czy warto uwzględniać złoto w swoim portfelu inwestycyjnym, od lat dzieli środowisko inwestorów. Złoto ma zarówno licznych przeciwników, jak i oddanych entuzjastów. Do sceptyków należy między innymi Warren Buffett, jeden z najsłynniejszych inwestorów w historii. Podobnie jak inni krytycy złota, argumentuje on, że ten kruszec nie jest produktywny, nie generuje dochodu i nie przynosi dywidend. Złoto nie buduje również wartości w dłuższej perspektywie, a inwestowanie w wartość to filozofia, z której Buffett jest znany. Z tego względu jego sceptycyzm nie powinien dziwić.
Warto zaznaczyć, że Buffett także kwestionuje sens nadmiernej dywersyfikacji portfela, argumentując, iż może to ograniczać potencjalne stopy zwrotu, szczególnie dla inwestorów potrafiących wyszukiwać niedowartościowane spółki. Tymczasem złoto często wskazywane jest jako jeden z lepszych środków dywersyfikacji w portfelach akcyjnych, ponieważ jego korelacja z rynkami akcji jest na ogół niska.
Argumenty za złotem i przeciwko złotu
- Przeciwnicy twierdzą, że złoto nie przynosi dochodu i nie buduje wartości.
- Zwolennicy podkreślają, że podstawową funkcją złota jest zachowywanie wartości w czasie.
- Złoto często zyskuje na wartości w okresach niepewności i wzmożonego strachu na rynkach.
- Może służyć jako zabezpieczenie portfela przed zawirowaniami na giełdach.
Co ciekawe, zwolennicy złota nie zaprzeczają, że nie tworzy ono nowej wartości – kluczową cechą kruszcu jest zachowanie już zgromadzonego kapitału w długim okresie. Złoto od wieków pełniło rolę przechowywania bogactwa i do dziś nie zmieniło tej funkcji. Co więcej, krytyka związana z potencjalnym obniżeniem rentowności portfela, złożonego głównie z akcji, jest zasadna, jednak nie przekreśla pozytywnego wpływu złota podczas okresów, gdy rynek akcji radzi sobie gorzej. Dzięki temu całościowa stopa zwrotu portfela uwzględniającego złoto może być mniej zmienna, co może okazać się korzystne dla inwestorów o mniejszej tolerancji na ryzyko.
Złoto w portfelu – dla kogo?
Korzyści i ograniczenia inwestowania w złoto
- Doświadczony inwestor, który potrafi identyfikować niedocenione akcje, może uzyskać wyższe stopy zwrotu, rezygnując z inwestycji w złoto.
- Dla przeciętnego inwestora domieszka złota w portfelu pozwala obniżyć zmienność inwestycji i łatwiej akceptować chwilowe spadki wycen.
- Złoto bardzo dobrze sprawdza się w strategii długoterminowej „kup i trzymaj” jako element dywersyfikacji obok akcji i obligacji.
Podsumowanie
Obecny rok jest kolejnym dowodem na to, że obecność złota w portfelu może przynieść wymierne korzyści, szczególnie dla inwestorów stawiających na większe bezpieczeństwo i różnorodność aktywów. Złoto nie jest rozwiązaniem optymalnym dla każdego, jednak wiele wskazuje na to, że jego domieszka może poprawić komfort inwestowania w dłuższym horyzoncie czasowym dla szerokiego grona osób.
„`
